终于知道比特币期货套利（中国）维基百科

虚拟货币期货合约是一种衍生金融产品。 在交易所比特币挖矿的趋势，交易者可以选择两种类型的加密货币衍生品，包括基于货币的合约和基于 U 的合约。 本文将为您介绍什么是币本位和U本位比特币期货套利，以及它们的优缺点。

U本位VS币本位，哪种期货合约适合你？

币本位合约以其基础加密货币结算和抵押。 因此，交易者可以持续持有他们的加密资产作为抵押品，而不是稳定币。 这种类型的合同非常适合那些希望在成长期获得最大回报的人。

另一方面，U标合约提供不同币种的灵活结算，以USDT计价。 一些交易者可能更喜欢交易这种类型的衍生品合约，因为它们是一种更安全的选择，尤其是在长期下跌趋势中。

什么是 U 标签合同？

U标合约是以USDT、BUSD或USDC报价和结算的加密货币衍生品。 这些金融工具是交易者可以在未来特定时间以预定价格买卖特定资产的价值。 它们是交易者的理想选择，因为他们无需拥有加密货币即可获得风险敞口。

交易者更喜欢交易 U 保证金合约，因为无需担心加密货币看涨、看跌或停滞。 卖空允许交易者高卖低买，从价差中获利并实施市场中性的交易策略。 同时，杠杆可以从价格的小幅波动中产生可观的收益。

U 保证金合约适用于那些希望快速进出市场并从他们发现的潜在机会中获利的人。

U标合同的优缺点

报价以USDT结算，合约U保证金最大化交易者的投资收益。 它们可以提高资本效率，因为交易者不必锁定大量资金来购买大量加密货币。 此外，稳定币结算使 U 保证金合约更加直观，因为它更容易计算收益和潜在损失。

无论市场走向何方，交易者都可以通过U保证金合约获利，因为他们只需要持有USDT作为抵押品。 因此，交易者可以在保持相同购买力的情况下做多或做空。 这种灵活性在波动加剧期间至关重要比特币挖矿的趋势，因为 U 保证金合约可以对冲价格大幅波动。

U保证金合约的另一个好处是交易者可以选择永续合约。

永续合约没有到期日，允许交易者永久持有头寸，除非发生强制平仓。 尽管如此，永续合约产生的资金费用可能会随着时间的推移而波动。

尽管 U 保证金合约有很多好处，但交易者在交易这些金融工具时必须有稳健的风险管理策略。 过度使用杠杆是新手交易者失败的常见原因之一。 杠杆不仅会增加您的损失，还会增加您的交易成本。

什么是基于硬币的合约？

币本位合约是衍生品，其价值源自它们所代表的基础加密货币。 这些金融工具提供了一种在不拥有基础加密货币的情况下获得风险敞口的替代方案。 它们还为长期投资者提供了一个独特的机会，让他们无需将加密资产换成稳定币即可参与合约市场。

持续持有者可以通过币本位合约扩展他们的投资组合，因为这些合约以基础加密货币结算。 例如，比特币保证金合约可以赚取 BTC 收益，使其在上升趋势中更加有利。 交易者不仅从有利可图的交易中获利，而且随着价格上涨，他们的抵押品价值也会上涨。

币本位合约是长期增加您的加密货币持有量的好方法。

以货币为基础的合同有什么特点？

与USDT本位合约不同，币本位合约以其他加密货币报价和结算。 例如，当您在本季度交易 BTCUSD 时，包括保证金和 P&L 在内的所有内容都将以 BTC 计算。 换句话说，基于硬币的合约允许您在持有 BTC 的同时交易合约。 基于币种的季度合约交易也没有资金费用，可以降低交易成本。

基于硬币的合约的优缺点

币本位合约以其基础加密货币结算和计价，使交易者能够使用他们选择的加密货币为他们的账户注资。 长期投资者不必将其数字资产转换为 USDT 和 BUSD 等稳定币。 相反，市场参与者可以在交易收益时继续持有和增加他们的投资组合，从基于代币的合约的非线性支付结构中获益。

即使市场处于下行趋势，稳定持有人也可以通过保证金合约对冲头寸，因为他们不需要以妥协的价格出售任何加密货币。 因此，如果标的资产价格下跌，加密货币保证金交易的收益可以抵消投资组合的损失。

虽然永续合约最受欢迎，但它们会产生与市场基本趋势挂钩的资金费用。 当市场处于高度看涨区域时，资金费用也会增加，因为交易员愿意支付更多费用来做多期货合约。

尽管基于硬币的合约有好处，但持续持有者必须谨慎使用这些金融工具。 加密货币市场的高波动性会影响您分配用于交易的抵押品的购买力。

以比特币为例，在 2021 年 11 月触及近 70,000 美元后进入了四个月的下跌趋势。在此期间，长期投资者持有的 BTC 价值下跌了 50% 以上。 加密货币市场如此剧烈的趋势变化，要求交易者在交易币本位合约时保持谨慎。

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