Greeks.Live赋能数字货币期权操作

希腊人。 居住

本文重点介绍 Greeks.Live 应用程序为长期简化期权交易所做的一些小事情。

按期管理期权头寸

在 Greeks.Live 中，用户的仓位会根据到期日分成区块。 每期按照执行价从低到高排序，持仓情况一目了然。

图中每个数字从左到右分别代表：持仓数量、平均持仓成本、当前盈亏。

如果用户在各个时段持有的仓位比较复杂，可以折叠当前不关注的时段的仓位，减少决策干扰。

点击具体仓位会展开仓位详情，尤其是“标记价格”，可以为后续“限价强平单”的定价提供指导。

例如，我需要平仓 5 个 Long 10x BTC-26JUN20-5000-P。 点击“限价强平单”按钮，在弹出的报价窗口中，上方纸质样式图标表示需要下单的数量，例如改为5。下方比特币样式图标表示比特币价格为了订单。 如果我不想接单卖出，我可以下一个高于标价0.0007 BTC的价格，比如0.0010 BTC。

通过这种方式比特币期权对冲有风险吗，玩家可以在本地微调自己的位置。

后续我们将在此链接中增加固定IV委托模式的“限价强平委托”。

多项 Vega 归一化求和

在 Deribit 的网页上，当玩家持有多个周期的仓位时，Vega 直接对其进行算术求和。 由于隐含波动率具有期限结构，当IV上升时，近月IV上升快于远月，而当IV下降时，近月IV下降快于远月。 如果用算术和Vega来评估隐含波动率涨跌带来的潜在盈亏，就变得难以预测了。 比如我预测未来某个时间1个月的隐波上涨20%，3个月的隐波上涨10%，我是不是应该用20乘以维加算术求和，还是乘以10呢？

在我们APP的Vega计算中，每个周期的Vega都会换算成30天进行标准化。 公式是：

这次调整的结果是放大了近月的Vega，缩小了远月的Vega，然后只需要估算1m IV可能的变化，就可以估算出整个仓位的Vega盈亏。 这种方法是对算术和Vega的一种改进，但实际情况并不完全是这样。 各期IV涨跌仍会偏离上述标准化估计，存在Time Vega Risk。

由于 Vega、Gamma 和负 Theta 在不同行使价分布中具有相同的峰态（Modality），当玩家清楚地管理标准化 Vega 的分布时，他们实际上控制了其他几个风险因素。 将三项风险要素管理压缩为一项风险要素管理，大大降低了风险控制的难度。

一键Delta对冲

对于比特币期权玩家来说，一个门槛就是当你买卖期权时，你会发现期权页面上的总Delta值和Deribit上显示的Delta Total值不匹配。

这是因为期权页面上总和的增量是根据美元标准计算的。 Delta Total的值为考虑期权费对本位币损益的影响后调整后的总Delta。

如果你想达到的效果是在币价小幅波动时，Delta不会出现净盈亏，那么你应该按照Delta Total的值进行对冲。

在Greeks.Live应用中，我们内置了一键对冲功能，具体入口在这里。 点击期权头寸首页Delta总和略灰的位置。

然后您将被带到订购页面。 推荐方式是选择Taker直接接单。 如果点了Maker，如果不注意多点几下，就会重复下单，导致Order Book上剩余的挂单过多。

对于基于货币的玩家，只需将风险敞口保持为“0”并单击对冲即可。 回到首页，可以看到Delta Total的价值已经被对冲为零。

对于买入期权的玩家来说，这是一个积累Gamma浮盈的好方法。 当币价在短时间内来回震荡时，比如6月1日币价从9500美元涨到10200美元，然后在几个小时内跌到9200美元。 在这种情况下，还不如什么都不做就买近月期权，这件事的玩家并没有赚到钱。 Delta分别在9500/10200/9200对冲，Gamma浮盈可连续累积。

符合中国用户语言习惯的语言表达

你已经可以从上面显示的内容的屏幕截图中窥见一斑。 这将对新选项玩家有很大的帮助，减少各种混乱的情况。

客户隐私保护

在 Greeks.Live，我们非常重视客户隐私。 APP提供两种用户登录方式：

APP内置Deribit官方页面登录。

该登录方式基于Deribit官方提供的OAuth认证方式。 页面嵌入在APP的WebView控件中，用户无需跳出APP即可登录，比较简单。

浏览器跳转到Deribit官网登录。

这是通过APP打开Deribit官网登录，用户输入用户名和密码后，Deribit官方会唤醒，认证通过后将用户授权交给APP。

两种登录方式本质上是一样的，都是通过官方的OAuth授权，第二种形式更方便用户理解整个认证过程。

希腊人APP本身不会向第三方（包括希腊人自己的服务器）上传任何用户信息，用户可以使用TCPDUMP等专业工具查看所有网络数据包，查看APP是否传输了用户信息。

强化

Greeks作为一款专业的期权交易工具，开发了一些可以帮助用户更好地分析和管理自己仓位的功能，比如不同到期价的PnL、IV变动分析、当前IV面情况等，这些功能，有望陆续集成到APP中。

此外，希腊人还开发了DDH等工具。 这些工具保留了非常灵活的配置能力，包括用户可以设置固定敞口、锁仓IV、对冲步长、对冲比例、违约吃单/挂单等参数，对冲产品的选择也可以灵活指定为永续合约、到期合约比特币期权对冲有风险吗，甚至用户可以选择系统的动态最优合约（最优合约会根据永续合约的资金费率和到期合约的溢价或折价自动选择最佳合约进行对冲）。

但由于DDH工具必须在服务器端运行（需要7*24随时监控行情变化和对冲），并且需要用户额外授权才能使用，目前不适合对外开放。 （如有用户充分了解其中的风险并愿意尝试，可向我们单独申请）。